채권 투자 전에 꼭 알아야 할 5가지 핵심 포인트
'은행 이자만 믿고 있어도 괜찮을까?' 채권은 아는 만큼 돈이 되는 똑똑한 선택입니다!
개인연금(IRP) 또는 퇴직연금을 직접 관리 하는 경우 포트폴리오 구성시 "주식 / 채권 / 원자재 / 현금" 구성으로 포트폴리오를 구성하여 안정적으로 하는 사실을 알고 계신가요?
퇴직연금의 경우 초기 ETF개설 종목에 채권이 없어서 포트폴링오 구성을 주식과 현금을 1:1로 구성을 했었는데요.
최근에 다른 사람 연금 구성을 조회 해보다가 채권이 보여서 이건 기회다 하고 현금 비중을 조절하여 주식/채권/현금 2:1:1로 구성을 했습니다.
그런데 단순히 은행보다 약간의 높은금리를 주고 만기시 원금을 돌려 받는다는 개념으로 알고 있었던 채권인데요.
생각 보다는 조금더 복잡(?)한 내용이 있더라구요.
저도 초보 투자자인 관계로 최대한 풀어서 쉽게 글로 남겨 보았습니다.
채권의 기본 구조와 수익 원리 이해하기
채권은 쉽게 말해 누군가에게 돈을 빌려주는 증서예요.
예를 들어, 나라나 회사가 “지금 돈이 필요한데, 나중에 갚을게”라고 하면서 발행하는 일종의 약속장이라고 생각하면 돼요.
우리는 이 약속장을 사면서 '이자'를 받을 수 있죠. 이자가 뭐냐구요? 간단해요. “돈 빌려줘서 고마워~” 하고 주는 보너스 같은 거예요.
만기가 되면, 원래 빌려준 돈도 다시 돌려받구요.
그러니까 채권은 ‘이자 받으면서 돈 불리는 안전한 방법’ 중 하나랍니다!
채권 가격과 금리의 반비례 관계
여기서 조금 헷갈릴 수 있는 개념이 나와요.
바로 ‘채권 가격’과 ‘금리’는 반대로 움직인다는 거예요.
무슨 말이냐면, 시장 금리가 오르면 예전 금리로 발행된 채권은 인기가 없어져서 가격이 떨어지구요, 반대로 금리가 내려가면 옛날 채권이 이자 많이 주니깐 사람들이 사고 싶어해서 가격이 올라간답니다.
쉽게 비교해볼까요?
| 상황 | 채권 가격 | 이유 |
| 금리 상승 | 채권 가격 하락 | 새 채권이 더 높은 지자를 주니깐 |
| 금리 하락 | 채권 가격 상승 | 이전 채권이 이자를 더 많이 주니깐 |
현재와 같이 미국 연준, 한국은행에서 금리를 계속 인하하려는 추세라면 채권투자는 추후 매력적인 포인트가 될수 있겠죠?
(2025.06.05 기준)
신용등급과 채무불이행(디폴트) 리스크
이제 중요한 건, 돈을 빌려준 그 사람이 정말 '갚을 수 있느냐'예요.
그래서 ‘신용등급’이라는 게 있어요. A, AA, AAA처럼 알파벳으로 표시되는데, AAA에 가까울수록 믿을 수 있는 곳이라는 뜻이죠.
근데 만약 돈을 못 갚는다면? 그걸 '디폴트'라고 해요.
이걸 피하려면 꼭 아래 체크리스트를 확인하세요.
- 채권 발행기관의 신용등급 확인
- 최근 디폴트 이력 있는지 확인
- 이상하게 높은 수익률을 제시하는 채권은 의심해보기
※ 가급적이면 신용등급이 높은 채권을 사도록 하자.
채권의 만기와 유동성 고려
채권도 ‘언제까지 빌려줄지’가 정해져 있어요.
그게 바로 ‘만기’예요. 예를 들어, 3년 만기 채권이라면 3년 후에 원금을 돌려받는 거죠.
그런데 그 전에 돈이 급하게 필요하면 어떻게 하냐구요? 다행히 채권은 중간에 사고팔 수 있어요.
다만 그때 가격은 시장 상황에 따라 달라질 수 있어요. 그래서 유동성, 즉 필요할 때 바로 돈으로 바꿀 수 있는지도 중요하죠.
| 만기 종류 | 특징 |
| 단기 채권 (1년 이내) | 금리는 낮지만 유동성은 좋음 |
| 중기 채권 (1~5년) | 균형 잡힌 수익률과 리스크 |
| 장기 채권 (5년 이상) | 수익률은 높지만 금리 변동에 민감 |
세금과 과세 방식 확인
채권 투자로 돈을 벌면, 정부에 세금도 조금 내야 해요. 보통은 이자소득세가 붙는데, 이건 자동으로 떼고 입금되니 걱정 안 해도 돼요.
다만 매매차익(싸게 사서 비싸게 판 수익)은 세금 대상이 아닌 경우도 있어요. 그리고 채권 ETF나 펀드를 샀을 때는 다른 세율이 적용될 수도 있으니 꼼꼼히 확인해야 해요.
- 이자소득세: 보통 15.4% 자동 원천징수
- 매매차익은 비과세일 수 있음 (상황별 확인)
- 채권 ETF는 배당소득세, 해외채권은 양도소득세 등 다를 수 있음
네, 증권 계좌만 있으면 누구나 투자할 수 있어요. 초등학생 자녀 명의로도 가능합니다 (부모 동의 필요).
아니요! 필요하면 중간에 팔 수도 있어요. 단, 그때 시장 상황에 따라 손해나 이익이 생길 수 있어요.
보통 3개월 또는 6개월마다 정해진 날짜에 이자가 들어와요. 날짜는 채권마다 다를 수 있어요.
요즘은 전자 채권이라서 잃어버릴 걱정은 없어요. 내 증권 계좌에 안전하게 보관돼요.
네, 가능성은 있어요. 금리가 오르거나 발행기관이 망하면 채권 가치가 떨어질 수 있어요.
대부분의 증권사 앱이나 홈페이지에서 살 수 있어요. 요즘은 모바일로도 간편하게 구매 가능해요.
채권은 어렵고 지루한 금융 용어처럼 느껴질 수 있지만, 그 안에는 우리가 일상에서 놓치기 쉬운 안정성과 예측 가능성이 숨어 있어요.
주식과 현금 사이에서 리스크를 좀더 보완 해주는 역할이라고 해야 할까요?
최근은 과거 통계와는 다르게 움직이긴 하지만 저는 과거의 규칙대로 해보려고 합니다.
과거에는 금리의 움직임에 따라 주식과 채권이 서로 다른 방향으로 움직이는 경향이 있었어요. 이걸 이해하면 왜 채권이 ‘안정적인 자산’이라 불리는지도 알 수 있답니다.
| 금리 변화 | 주식 시장 | 채권 시장 |
|---|---|---|
| 금리 상승 | ⬆ 상승 | ⬇ 하락 |
| 금리 하락 | ⬇ 하락 | ⬆ 상승 |
본 콘텐츠는 일반적인 금융 정보 제공을 위한 자료이며, 특정 금융상품의 투자 권유가 아닙니다. 투자 전에는 반드시 본인의 투자 성향, 재무 상황, 위험 요소 등을 충분히 고려하고, 필요 시 전문가의 조언을 받으시기 바랍니다. 금융 상품은 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
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